以前存10万，一年好歹能拿几千块利息；现在国有大行的3年期定存利率才1.25%，存5年利息不如存3年多，这种利率倒挂现象正在多家银行上演。

打开银行APP，看到一年期存款利率跌破1%，三年期定存利率不足1.5%，存1万元一年利息还买不起几杯奶茶。 长沙白领陈杰毫不犹豫地把20万元银行定期存款转投到了证券公司“固收+”产品。 这不是个例，而是千万个家庭资产配置转向的缩影。

更让人困惑的是，利率一路下行，老百姓的存款总额却飙到了162万亿元的新高，平摊到每个人头上，人均存款都有10.5万元。 这笔钱正在悄然涌动，一场无声的存款大迁徙已经开始。

央行最新数据显示，2025年8月，住户存款增加1100亿元，规模同比少增6000亿元，而7月份同比少增的规模更是高达7800亿元。 与此同时，非银金融机构存款呈现大幅增长，8月份非银存款新增1.18万亿元，同比多增5500亿元。

这一减一增，表明资金正从传统储蓄账户流向证券、基金或信托这些非银行机构等投资理财市场。 截至2025年8月末，A股今年累计新开户达1721.17万户，同比增长48%，其中8月A股新增开户265.03万户，同比增长约165%。

90后白领李涛上月刚开通股票账户，就把10万元存款投入股市中。 而银行理财市场同样火热，2025年上半年新发理财产品募集资金136.72万亿元，6月末存续规模达30.67万亿元，同比增长7.53%。

国有大行一年期定期存款利率已降至0.95%，三年期利率也仅为1.25%-1.90%。 即使是利率稍高的股份制银行，3年期利率也大多在1.3%-1.85%区间，只有极个别地方银行能摸到2%。

比较之下，银行理财平均年化收益率却达到2.12%，加上股市主要指数普遍上涨，形成显著收益落差。 这种利率差驱动下的居民资产配置重构是存款“搬家”的根本动力。

兴业证券指出，历史上居民存款与股票总市值之比介于1.1至2.0区间，当前仍位于1.7的高位。 中金公司分析认为，居民存款潜在入市的资金规模约为5万亿至7万亿元。

在低利率环境下，多元配置成为关键策略。 中信银行基于“永久组合”策略，推出了“四季组合”资产配置解决方案，通过25%股票、25%债券、25%现金、25%黄金的比例，实现分散风险。

“固收+”类理财产品近期表现突出。 兴银理财发行的一款固收增强类产品，近一个月年化收益率为10.77%，近三个月年化收益率达11.28%。 该产品以固收类资产打底，配置权益类、可转债、衍生品类等风险资产的占比为5%-10%。

对于追求稳定现金流的投资者，高股息银行股是存款的替代选择。 截至2025年三季度，中证银行指数近12个月股息率达5.2%，远超定存利率，部分银行如农业银行股息率甚至超过7%。

黄金也成为“避险刚需”。 2024年以来，地缘冲突和美元波动推动金价持续上涨，部分投资者黄金投资收益已超30%。 业内人士建议，配置比例控制在总投资额的5%-10%，并采用“逢低分批买入”策略。

将资金分为几个部分进行配置是可行方法。 例如采用“1234法则”：将资金分为10%活期备用金、20%健康保障、30%进取投资、40%稳健增值。

对于低风险偏好者，货币基金、债券基金、结构性存款和储蓄国债符合配置偏好。 博通咨询金融行业首席分析师王蓬博提示，投资者要警惕追涨的非理性行为，尤其要避免借款高杠杆炒股，盲目加仓。

技能投资可能带来更高回报。 掌握编程、设计、短视频运营等技能，可通过接单平台获得额外收入。 现在许多职业培训学校提供短期课程，投入数千元就能掌握新技能。

健康投资同样重要。 研究表明，每在预防保健上投入1元，可节省8.5元医疗支出。 有企业推行“健康工时”制度，员工运动达标可兑换休假，三年间医疗开支降低43%。

在低利率时代，摒弃躺赢心态是首要任务。 北京商报评论员岳品瑜指出，低利率时代短期不可逆，想要管理好自己的钱袋子，固守旧思维拒绝变化不行。

居民财富管理倾向已发生变化。 招商银行副行长王颖表示，今年零售客户风险偏好发生了一些变化，稳健依然是主基调，但进取型偏好正在边际改善，客户对权益类资产的偏好有所上升。

专业理财机构正在调整策略。 建行副行长韩静谈到，该行将结合当下资本市场财富效应增强的趋势，前瞻性研判分析资金市场运动变化的特点，因势而变。

投资者需摒弃对预期收益率的依赖，选择产品时主动评估风险，充分认识净值波动可能，树立“买者自负”的理财观念。

当余额宝的七日年化利率在1.07%左右徘徊，当银行理财经理开始大力推销“固收+”产品，当股市新开户数同比大涨165%， 我们是否正站在一个财富管理新时代的起点？

有人说，低利率环境是普通人学习理财的“必修课”，也有人说，这不过是金融机构创设的新一轮营销概念。 在人均存款10.5万元与人均GDP 1.3万美元之间，中国家庭的资产配置正经历前所未有的重构。

你认为，在存款利率破1%的今天，普通人最应该把钱投向哪里？ 是跟着热点追逐高收益，还是坚守保守策略等待利率回升？

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